क्रेडिट विश्लेषण

इस संस्था की सेवाओं का लाभ वर्तमान में संयुक्त पूंजी कम्पनियों के अतिरिक्त बैंक, वित्तीय संस्थान, निगम, मर्चेन्ट बैंकर्स तथा विभिन्न अधिकृत प्राधिकरण भी प्राप्त कर रहे हैं। इसका प्रमुख कार्य निगमित संस्था या निगमों द्वारा निर्गमित ऋण प्रतिभूतियों की साख श्रेणी निर्धारित करना है।

Credit rating- क्रेडिट रेटिंग

क्या होती है क्रेडिट रेटिंग?
क्रेडिट रेटिंग (Credit Rating) आम तौर पर किसी उधारदाता की या किसी विशेष ऋण या वित्तीय देयता के संबंध में साख की मात्रा का आकलन है। क्रेडिट रेटिंग किसी भी एंटिटी को दी जा सकती है जो धन उधार लेना चाहता है-चाहे वह कोई व्यक्ति हो, कंपनी हो, कोई राज्य या प्रांतीय प्राधिकरण या फिर संप्रभु (सॉवरेन) सरकार हो। व्यक्तिगत क्रेडिट का स्कोर फेयर इसाक कॉरपोरेशन (एफआईसीओ) क्रेडिट स्कोरिंग के एक रूप (फाॅर्म) का उपयोग करने के द्वारा तीन अंक के गणितीय स्केल पर एक्सपेरियन, इक्विफैक्स और ट्रांसयूनियन द्वारा किया जाता है। कंपनियों और सरकारों द्वारा क्रेडिट आकलन और मूल्यांकन एसएंडपी ग्लोबल, मूडीज या फिच रेटिंग्स जैसी क्रेडिट रेटिंग एजेन्सियों द्वारा किया जाता है।

इन रेटिंग एजेन्सियों का भुगतान उस एंटिटी द्वारा किया जाता है जो अपने लिए या अपने डेट इश्यू के लिए क्रेडिट रेटिंग चाहता है। क्रेडिट रेटिंग न केवल यह निर्धारित करती है कि क्या उधारकर्ता को किसी लोन या डेट इश्यू के लिए मंजूरी दी जाए या नहीं, बल्कि वह ब्याज दर क्या हो जिस पर लोन के पुनर्भुगतान की आवश्यकता होगी।

क्रेडिट विश्लेषण में एक कैरियर का विश्लेषण

एक ऋण विश्लेषक ऋण आवेदक की ऋण चुकाने की क्षमता का आकलन करने और यह अनुमोदित या अस्वीकृत होने की सिफारिश करने के लिए जिम्मेदार है। क्रेडिट विश्लेषकों को वाणिज्यिक और निवेश बैंकों, क्रेडिट कार्ड कंपनियों, क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों और निवेश कंपनियों द्वारा नियोजित किया जाता है। वे कंपनियों की एक विस्तृत श्रृंखला के क्रेडिट विभागों में भी काम कर सकते हैं।

एक क्रेडिट विश्लेषक अपने भुगतान की आदतों और इतिहास, कमाई और बचत, और खर्च करने के पैटर्न सहित ऋण आवेदकों के बारे में वित्तीय आंकड़ों को इकट्ठा करता है और उनकी समीक्षा करता है। क्रेडिट विश्लेषक तब ऋण की मंजूरी या इनकार की सिफारिश करता है।

चाबी छीन लेना

• क्रेडिट विश्लेषक ऋण आवेदकों की साख निर्धारित करते हैं।
• व्यवसाय, लेखा, या वित्त में स्नातक की डिग्री और स्प्रेडशीट सॉफ्टवेयर के साथ परिचित होने की आवश्यकता होती है।
• क्रेडिट विश्लेषण बैंकिंग और वित्त में अन्य नौकरियों के लिए एक मार्ग हो सकता है।

शैक्षिक आवश्यकताओं

क्रेडिट विश्लेषक की स्थिति के लिए न्यूनतम शैक्षिक आवश्यकता आमतौर पर वित्त, लेखा या संबंधित क्षेत्र में एक सहयोगी या स्नातक की डिग्री है। आवेदकों को बुनियादी लेखांकन और क्रेडिट विश्लेषण वित्त, सांख्यिकी, अनुपात विश्लेषण, कलन, अर्थशास्त्र, उद्योग मूल्यांकन और वित्तीय विवरण विश्लेषण से परिचित होना चाहिए ।

एक नौकरी में काम करने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए इन सभी विषयों की समझ आवश्यक है जिसमें जोखिम मूल्यांकन की आवश्यकता होती है ।

कुछ बैंक और कंपनियां उन उम्मीदवारों को ऋण विश्लेषण में प्रशिक्षण प्रदान करती हैं जिनके पास वित्त से संबंधित डिग्री नहीं है। उन्हें अभी भी लेखांकन या वित्त से संबंधित क्षेत्र में कार्य अनुभव या व्यवसाय से संबंधित क्षेत्र में स्नातक की क्रेडिट विश्लेषण डिग्री की आवश्यकता हो सकती है।

कई विशेष उद्योगों को क्रेडिट विश्लेषकों की आवश्यकता होती है। यदि आपने उनमें से किसी एक पर एक साक्षात्कार प्राप्त किया है, तो पहले से कुछ होमवर्क करें।

अन्य आवश्यक कौशल

क्रेडिट विश्लेषक के पास कुछ अन्य कौशल निम्नलिखित होने चाहिए:

• परिश्रम : कार्य को विस्तार पर बहुत ध्यान देने की आवश्यकता है। एक क्रेडिट विश्लेषक के रूप में, किसी भी लापता जानकारी से ग्राहक का गलत विश्लेषण और कंपनी के लिए महंगा समस्या हो सकती है।
• मात्रात्मक विश्लेषण कौशल : एक क्रेडिट विश्लेषक को संख्याओं के एक समूह की समीक्षा करने या बनाने में सक्षम होना चाहिए और समझें कि उनका क्या मतलब है।
• लिखित और मौखिक संचार कौशल : एक क्रेडिट विश्लेषक को परिणामों को और मौखिक रूप से या लिखित रूप से प्रभावी रूप से रिपोर्ट करने में सक्षम होना चाहिए।
• उद्योग ज्ञान : कुछ नौकरियों के लिए, एक क्रेडिट विश्लेषक को किसी विशेष उद्योग के विशेष ज्ञान की आवश्यकता हो सकती है। यदि आप किसी रिटेल दिग्गज या वाहन निर्माता के साथ साक्षात्कार करते हैं, तो पहले से कुछ शोध कर लें ताकि आप उद्योग और इसकी चुनौतियों के बारे में समझदारी क्रेडिट विश्लेषण से बात कर सकें।
• मल्टीटास्किंग और प्राथमिकता कौशल : एक क्रेडिट विश्लेषक को एक ही समय में कई परियोजनाओं पर काम करने और उन्हें ठीक से प्राथमिकता देने में सक्षम होने की आवश्यकता होती है। काम पर यह उम्मीद की जाएगी।
• वित्तीय सॉफ़्टवेयर के साथ अनुभव : संख्यात्मक डेटा का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किए जाने वाले Microsoft Excel या इसी तरह के सॉफ़्टवेयर का उपयोग करने के लिए एक क्रेडिट विश्लेषक को आरामदायक होना चाहिए।

क्रेडिट विश्लेषक होने के लाभ

बैंकों और क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों के अलावा व्यवसायों की एक विस्तृत श्रृंखला में क्रेडिट विश्लेषकों की मांग है। ऑटो निर्माता, रिटेल स्टोर चेन और यहां तक क्रेडिट विश्लेषण ​​कि यूटिलिटीज और एनर्जी कंपनियां अपने ग्राहकों के लिए क्रेडिट का विस्तार करती हैं और उन्हें ऐसा करने में मदद करने के लिए क्रेडिट विश्लेषकों को नियुक्त करती हैं।

नौकरी एक निवेश बैंकर, पोर्टफोलियो मैनेजर, या लोन और ट्रस्ट मैनेजर के रूप में एक कैरियर का मार्ग हो सकता है ।

यूएस के श्रम सांख्यिकी ब्यूरो के अनुसार, मई 2018 तक क्रेडिट विश्लेषक का औसत वेतन $ 82,300 था।

क्रेडिट एनालिस्ट बनना एक तनावपूर्ण काम हो सकता है। इसका मतलब है कि आप तय करते हैं कि कोई व्यक्ति या कंपनी खरीदारी कर सकती है, और किस ब्याज दर पर। यह एक बड़ी जिम्मेदारी है और इसे हल्के में नहीं लिया जाना चाहिए।

मुख्य कार्य

1. ऋण निर्णयों के लिए आवश्यक वित्तीय डेटा का संकलन औरबीमा.
2. सांख्यिकीय मूल्यांकन जो एक उधारकर्ता को एक रेटिंग निर्धारित करने में शामिल है।
3. निवेशकों को वापस भुगतान करने की संगठन की क्षमता का एक वस्तुनिष्ठ विश्लेषण प्रदान करना।

रेटिंग एजेंसी द्वारा जारी क्रेडिट रेटिंग निगमों, सरकारों और अन्य संस्थाओं द्वारा जारी प्रतिभूतियों की साख का आकलन है।

ऐसी प्रतिभूतियों को दी गई रेटिंग को अधिकतर इस प्रकार दर्शाया जाता है:एएए, एएबी, बीए3, सीसीसी आदि। यह एक अंकन प्रणाली के समान है जिसमें उच्चतम रेटिंग एएए एक उधारकर्ता को दी जाती है जिसके पास वापस भुगतान करने की उच्चतम संभावना होती है। इस तरह, एएए को खरीदने के लिए सबसे सुरक्षित ऋण प्रतिभूतियों में से एक क्रेडिट विश्लेषण माना जाता है।

रेटिंग के प्रकार

मूडीज द्वारा संगठन और देशों को किस प्रकार की रेटिंग प्रदान की जाती है, यह नीचे दिया गया है।

क्रेडिट रेटिंग का महत्व

क्रेडिट रेटिंग उधारकर्ता की साख के निष्पक्ष विश्लेषण किए गए मूल्यांकन का प्रतिनिधित्व करती है। इसलिए, स्कोरकार्ड उस राशि को प्रभावित करता है जिस पर कंपनियों या सरकारों से पैसे उधार लेने क्रेडिट विश्लेषण क्रेडिट विश्लेषण के लिए शुल्क लिया जाता है। डाउनग्रेड, दूसरे शब्दों में, बांड के मूल्य को नीचे धकेलता है और ब्याज दरों को बढ़ाता है। ये, बदले में, समग्र को प्रभावित करते हैंइन्वेस्टर उधारकर्ता कंपनी या देश से संबंधित भावना।

यदि किसी कंपनी को लगता है कि उसकी किस्मत में गिरावट आई है और उसकी रेटिंग कम हो गई है, तो निवेशक उसे उधार देने के लिए उच्च रिटर्न की मांग कर सकते हैं, जिससे यह एक जोखिम भरा दांव हो सकता है। इसी तरह, यदि किसी देश की आर्थिक और राजनीतिक नीतियां निराशाजनक दिखती हैं, तो उसकी रेटिंग वैश्विक क्रेडिट एजेंसियों द्वारा डाउनग्रेड कर दी जाती है, जिससे उस देश में निवेश का प्रवाह प्रभावित होता है। मैक्रोस्कोपिक स्तर पर, ये परिवर्तन किसी राष्ट्र की आर्थिक नीतियों को प्रभावित करते हैं।

क्रेडिट विश्लेषण

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क्रेडिट रेटिंग के उद्देश्य

1. विनियोगकर्ता तक उचित एवं प्रमाणित सूचनायें कम लागत में उपलब्ध कराना।
2. संस्थागत विनियोगकर्ताओं के लिए जनता के मार्गदर्शी सिद्धान्तों को लागू कराना।
3. सूचनायें, एकत्र करवाना, लेखा मानकों का अनुपालन करवाना एवं तद्नुसार वित्तीय सूचनाओं में सुधार करवाना।
4. मर्चेन्ट बैंकर, अभिगोपक अथवा अन्य सम्बन्धित अधिकारियों को ऋण सम्बन्धी मामलों में सहयोग प्रदान करना।
5. उच्च श्रेणी में मूल्यांकित निगम या कम्पनी की ब्याज लागत में कमी करना।
6. ऋणी के अनुशासन एवं मनोबल में वृद्धि करना जिससे वह समयानुसार भुगतान कर सके।

1. क्रेडिट रेटिंग संस्था विनियोगकर्ता के हित में सम्बन्धित महत्वपूर्ण सूचनाओं का संग्रह कर उन तक पहुंचाती है तथा संलग्न प्रतिभूतियों के सम्बन्ध में निष्पक्ष जांच कर जोखिम की सूचना विनियोजकों तक पहुंचाती है।

भारत में क्रेडिट रेटिंग

भारत में क्रेडिट रेटिंग की अवस्था अभी अपने शैशव काल यानि कि अपरिपक्व स्थिति में ही है। भारत में दो दशक पूर्व ही इस प्रकार की क्रियाओं का निष्पादन प्रारम्भ हुआ है। तीन पूर्व वर्णित प्रमुख एजेंसियों के अतिरिक्त FITCH,
DUFF & PHELPS, ONICRA। आदि कुछ छोटी एजेंसियां भी क्रेडिट रेटिंग के लिए सक्रिय है। आज भी प्रमुख विनियोगकर्ता CRISIL को ही अधिक प्रमाणिक एवं विश्वसनीय मानते हैं। सत्यता यह है कि भारत में इसे मात्र एक वैधानिक औपचारिकता के रूप में ही संस्थायें स्वीकार करती हैं। यद्यपि कम्पनियों द्वारा स्थायी जमा, क्रेडिट विश्लेषण म्युचुअल फंड तथा वाणिज्यिक प्रपत्रों को स्वीकार करने से पूर्व अनिवार्य रूप से क्रेडिट रेटिंग करानी होती है।

इसकी स्थापना सन् 1987 में ICICI, UTI, LIC, GIC, ADB तथा जनता के अभिदान द्वारा सार्वजनिक कम्पनी के रूप में की गयी इसका प्रमुख कार्यालय मुंबई में स्थित है। आज भी विनियोगकर्ताओं के मध्य यह सर्वाधिक विश्वसनीय एवं लोकप्रिय है। इसी ने सन् 1989 में सर्वप्रथम वाणिज्यिक प्रपत्रों की साख श्रेणी निर्धारित करने की प्रक्रिया प्रारम्भ की। 1992 में CRISIL ने सम्पत्ति आधारित ऋण प्रतिभूतियों की रेटिंग भी प्रारम्भ की।

क्रेडिट रेटिंग कार्य प्रणाली

किसी भी संस्थान या कम्पनी द्वारा निर्गमन से पूर्व अपनी क्रेडिट रेटिंग निर्धारण के लिए अनुरोध करने पर CRISIL द्वारा अपने योग्य, निपुण, विशिष्ट योग्यता प्राप्त विशेषज्ञों की टीम को इस कार्य पर नियुक्त किया जाता है। वह संस्था के सम्बन्ध में अधिकृत एवं निजी स्रोतों के माध्यम, प्रकाशित व अप्रकाशित आंकड़ों के आधार पर सर्वेक्षण के द्वारा आवश्यक जानकारी एकत्र करते हैं तथा इस सम्बन्ध में उन प्राप्त तथ्यों का मान्य विधि से अध्ययन एवं विश्लेषण करते हैं। प्राप्त निष्कर्षों को साख श्रेणी निर्धारण समिति को सौंप दिया जाता है जो प्रतिभूति के सम्बन्ध में उसकी रैंक/ग्रेड/रेटिंग निर्धारित करती है। इस सम्बनध में सम्बन्धित निर्गमित करने वाली संस्था को रेटिंग से अवगत करा दिया जाता है जो असन्तुष्ट होने पर रेटिंग के पुनर्निर्धारण का अनुरोध कर सकती है ऐसी स्थिति अतिरिक्त तथ्य एवं आंकड़े एकत्र कर विशेषज्ञ टीम रेटिंग कम्पनी को दे देती है तत्पश्चात अन्तिम रेटिंग औपचारिक रूप से प्रदान करके निर्गमन कम्पनी को सूचित कर दिया जाता है।